27亿元收购4家公司+14亿元募资kaiyun体育网页版登录，渤海汽车能否开脱斟酌困局？

9月29日晚间，渤海汽车(600960)发布公告，公司拟以刊行股份及支付现款的花式购买海纳川握有的北汽模塑51%股权、廊坊安谈拓51%股权、智联科技100%股权和廊坊莱尼线束50%股权，瞻望走动价钱为27.28亿元，其中现款对价4.09亿元，拟一齐使用召募配套资金支付；同期，拟向不特殊35名特定对象刊行股份召募配套资金，总和不特殊13.79亿元。

事实上，渤海汽车对这一要紧走动的筹备早有铺垫。本年5月31日，渤海汽车便裸露了《渤海汽车对于盘算刊行股份及支付现款购买钞票并召募配套资金暨关联来旧事项的停牌公告》，而后数次裸露该事项辩论进展。这次公告标记着该走动迈过阶段性节点。

本次走动举座决议包括刊行股份及支付现款购买钞票、召募配套资金两部分。

27.28亿元收购控股鼓励钞票

在本次购买钞票步调，走动对象为渤海汽车控股鼓励海纳川，走动两边协商笃定走动作价整个为27.28亿元，其中以刊行股份神气向走动对方支付的走动对价为23.19亿元，刊行价钱为3.44元/股。据此计较，本次向海纳川整个刊行股份数目为6.74亿股，占刊行后上市公司总股本的41.49%。

动作北汽集团旗下的外西化、概述性汽车零部件改变集团，海纳川成立于2008年，产物笼罩电子电器系统、天窗系统、底盘系统、电启动系统、传统能源系统、热惩处系统、车身系统、表里饰系统八大系统。

这次被收购的四家目的公司，均为海纳川在汽车零部件细分赛谈的钞票，各有明确业务定位与中枢竞争力，分歧聚焦于塑化汽车遮挡件、汽车座椅骨架及配件、汽车电子产物、汽车线束等细分限度。

从客户结构来看，四家目的公司均与行业头部车企竖立了富厚合营关系。其中，北汽模塑客户包括北京飞奔、沃尔沃、北京当代、北京汽车、长安汽车等，并在连年开发、批量供应小米汽车、赛力斯、北汽新能源、理念念汽车、蔚来汽车等汽车新势力品牌。廊坊安谈拓的产物配套整车客户包括北京飞奔、北京当代、北汽越野等。廊坊莱尼线束为北京飞奔、小米汽车主要线束系统供应商，现存产物笼罩北京飞奔、小米汽车的在售车型。

事迹上，四家目的公司则存在彰着分化，2024年度分歧终了商业收入45.04亿元、5.33亿元、1081.74万元、34.51亿元，净利润4.78亿元、7272.09万元、-3610.69万元、2.9亿元。

为保障上市公司及中小鼓励利益，本次走动缔造事迹得意，得意期自本次购买钞票走动推行完结后蚁合三个司帐年度。按照握股比例计较，北汽模塑、廊坊安谈拓、廊坊莱尼线束得意2025年度至2028年度整个净利润分歧不低于3.48亿元、3.46亿元、3.71亿元及3.88亿元；同期智联科技得意保底常识产权收入分红额。

公司示意，目的公司产物为传统燃油车和新能源汽车的通用零部件，卑劣整车客户包括传统燃油乘用车和新能源乘用车限度着名整车厂商。本次走动后，有助于上市公司精湛跟进汽车产业发展趋势、加速在乘用车和新能源汽车零部件限度布局，提高上市公司的中枢竞争力和可握续发展才气。

值得属目的是，经初步测算，本次走动组成要紧钞票重组，且因走动对方海纳川为公司控股鼓励，本次走动同期属于关联走动，但不会导致公司限制权发生变更。

13亿募资，一半用来补充流动资金

在召募配套资金方面，渤海汽车拟募资总和不特殊13.79亿元，用途包括支付本次走动现款对价、汽车保障杠产线斥地更新技俩、智能车载通信及限制末端系统产能斥地技俩、研发和试验才气斥地技俩、中介机构用度及辩论税费，并补充流动资金。

从具体技俩来看，汽车保障杠产线斥地更新技俩由目的公司北汽模塑动作推行主体，总投资3.65亿元，拟使用召募资金2亿元，主要用于对现存新能源汽车保障杠产线斥地进行更新与替换，以提高产能效果与产物竞争力。智能车载通信及限制末端系统产能斥地技俩、研发和试验才气斥地项方针推行主体均为智联科技。

值得关爱的是，在配套募资中，补充流动资金的金额达6.89亿元，占比特殊50%，这一安排与渤海汽车刻下的资金状态密切辩论，也体现出公司缓解流动性压力的过错需求。

扣非五年亏18亿元，现款流告急

渤海汽车这次盘算要紧钞票重组，与其连年来靠近的斟酌压力密切辩论。动作2004年在上交所挂牌上市的汽车零部件企业，公司主商业务涵盖活塞及组件、轻量化汽车零部件、汽车轮毂、汽车空调、减振器、油箱等产物的瞎想、开发、制造及销售，但近五年斟酌数据呈现彰着下滑趋势。

商业收入方面，2024年下滑至42.27亿元，相较2019年的49.18亿元，已蚁合五年未终了增长；归母净利润施展更为严峻，2021年至2024年握续耗损，2024年耗损额扩大至12.64亿元。

2025年上半年，公司斟酌状态未取得彰着改善：终了商业收入17.12亿元，同比下落26.46%；归母净利润虽为3.01亿元，但主要收获于其德国子公司央求歇业后不再纳入归拢鸿沟，“逾额耗损”转回酿成的投资收益，并非主商业务盈利带来的增长，不具备可握续性。

与此同期，公司现款流也处于弥留状态。遣散2025年6月末，渤海汽车账上货币资金仅为6.1亿元，而短期借款达到12.43亿元，另有长期借款2.27亿元，流动性风险扼制淡薄。

在此配景下，通过收购控股鼓励海纳川旗下的零部件钞票，渤海汽车旨在优化业务结构、补强中枢业务；同期，配套募资的召募也能在一定进度上缓解公司的现款流压力。不外kaiyun体育网页版登录，这一系列动作能否真确匡助渤海汽车开脱斟酌困局、终了事迹回转，仍需考验。